В мире криптовалютных инвестиций понимание рыночных фаз Bitcoin и Ethereum играет ключевую роль для успешной стратегии. Два индикатора, MVRV и NUPL, предоставляют глубокое понимание текущих рыночных условий и помогают инвесторам принимать обоснованные решения.
Индикатор MVRV: Оценка рыночной стоимости
Индикатор MVRV (Market Value to Realized Value) сравнивает рыночную стоимость актива с его реализованной стоимостью. Рыночная стоимость отражает текущую цену актива, умноженную на количество монет в обращении, тогда как реализованная стоимость учитывает цену каждой монеты на момент последнего перемещения. Соотношение MVRV показывает, насколько текущая цена превышает или уступает средней цене приобретения, что помогает определить, переоценен или недооценен актив цена биткоина к доллару.
Высокие значения MVRV (обычно выше 3,0) указывают на значительную нереализованную прибыль в системе, что может свидетельствовать о перегретом рынке и возможной коррекции. Например, в предыдущих бычьих циклах Bitcoin при достижении MVRV выше 3,0 наблюдались пики цен с последующими коррекциями. С другой стороны, значения MVRV ниже 1,0 означают, что рынок торгуется ниже средней цены приобретения, что характерно для медвежьих рынков и может указывать на потенциальные возможности для накопления актива.
Для Ethereum текущие значения MVRV составляют около 8,73%, что указывает на то, что актив все еще может быть недооценен и имеет потенциал для дальнейшего роста. Это подтверждается недавним прорывом цены ETH выше $4 000, что усиливает оптимистичные настроения среди инвесторов.
Индикатор NUPL: Чистая нереализованная прибыль/убыток
Индикатор NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) оценивает разницу между нереализованной прибылью и убытком в сети, предоставляя представление о настроениях рынка цена эфириума к доллару. Положительные значения NUPL указывают на преобладание нереализованной прибыли, тогда как отрицательные значения свидетельствуют о доминировании нереализованных убытков.
NUPL делится на несколько фаз, отражающих различные стадии рыночных циклов:
- Капитуляция (красный): характеризуется преобладанием нереализованных убытков, типично для медвежьих рынков, когда инвесторы массово продают активы, фиксируя убытки.
- Надежда/Страх (оранжевый): переходная фаза, где инвесторы испытывают неопределенность относительно дальнейшего направления рынка.
- Оптимизм/Отрицание (желтый): фаза, где начинают преобладать нереализованные прибыли, и инвесторы становятся более уверенными в росте рынка.
- Вера/Отрицание (зеленый): сигнализирует о начале бычьего рынка, когда большинство инвесторов удерживают прибыльные позиции и ожидают дальнейшего роста.
- Эйфория/Жадность (синий): фаза, где нереализованная прибыль достигает пика, и рынок может быть перегрет, что часто предшествует коррекции.
Индикаторы MVRV и NUPL предоставляют ценную информацию о фазах рынка Bitcoin и Ethereum, позволяя инвесторам лучше понимать текущие рыночные условия и принимать обоснованные решения. Анализ этих метрик показывает, что как Bitcoin, так и Ethereum находятся в фазах, характеризующихся потенциалом для дальнейшего роста, что делает их привлекательными для долгосрочных инвестиций.
